الأسهم التكنولوجية مقابل الأسهم الصحية.. أيهما أكثر نموا في المستقبل؟

يعتبر الاستثمار في الرعاية الصحية أمر مغري، حيث يحتاج الجميع إلى رعاية طبية في مرحلة ما من حياتهم ومن المتوقع أن يصل الإنفاق الوطني على الصحة، والذي يمثل ما يقرب من خمس إجمالي الناتج المحلي الأمريكي، إلى 6.2 تريليون دولار بحلول عام 2030 بسبب شيخوخة السكان. لكن على الجانب الآخر، تعتبر أسهم التكنولوجيا من الأسهم المزدهرة منذ عام 2022 وحققت أرباح مهولة العام الماضي مما يجعل المستثمرون يتساءلون عن الاستثمار الأفضل، هل أسهم الرعاية الصحية أو أسهم الذكاء الاصطناعي؟ فيما يلي أبرز البيانات المتعلقة بكلاهما وأهم ما يميز القطاعين.

دور أسهم الرعاية الصحية في السوق الأوسع

تعد الرعاية الصحية واحدة من أكبر 11 قطاعًا من قطاعات معايير تصنيف الصناعة العالمية (GICS) في سوق الأوراق المالية. وبلغت قيمتها السوقية حوالي 6.76 تريليون دولار اعتبارًا من منتصف عام 2024.

تمثل الرعاية الصحية ثالث أكبر قطاع في مؤشر S&P 500 ذو رأس المال الكبير، بعد تكنولوجيا المعلومات والخدمات المالية. وهو خامس أكبر قطاع في مؤشر Russell MidCap (مؤشر يضم حوالي 800 سهم). ضمن مؤشر راسل 2000 للشركات الصغيرة، تعد الرعاية الصحية ثالث أكبر قطاع، بعد القطاعات الصناعية والمالية فقط. وللتعرف على أبرز الأسهم التي يمكن الاستثمار فيها يمكنك الانضمام لأكاديمية المتداولين.

على الجانب الآخر كان أداء أسهم الرعاية الصحية أقل من أداء سوق الأسهم الأمريكية في عام 2024، فبحلول منتصف سبتمبر ارتفعت أسهم قطاع الرعاية الصحية بنسبة 16.3% لكن في منتصف ديسمبر انخفضت النسبة إلى 5.29٪ فقط على أساس سنوي.

رسم بياني يوضح أسهم الرعاية الصحية كنسبة مئوية من مؤشرات الأسهم الرئيسية

حجم قطاع الرعاية الصحية

بالإضافة إلى توفير الخدمات المتعلقة بالصحة للمستهلكين من جميع الأعمار، يوظف هذا القطاع حوالي 10% من القوى العاملة في الولايات المتحدة، أو أكثر من 16 مليون شخص.

تعد صناعة التكنولوجيا الحيوية أيضا في طليعة البحث العلمي والتقدم التكنولوجي، وتركز في الغالب على تطوير الأدوية والعلاجات والأجهزة. ويمكن أن يؤدي هذا النشاط إلى خلق المزيد من فرص العمل، وتحسين الإنتاجية (في جميع القطاعات).

في عام 2022، وصل الإنفاق على الرعاية الصحية في الولايات المتحدة إلى 4.5 تريليون دولار، أي حوالي 13500 دولار للشخص الواحد، أي ما يعادل 17% من الناتج المحلي الإجمالي للبلاد.

النفقات الصحية والإنفاق المتوقع كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي في عامي 2025 و2030

تشتت أداء الأسهم

يعد تشتت أداء المخزون على نطاق واسع من سمات قطاع الرعاية الصحية. على سبيل المثال، ارتفعت أسهم شركةEli Lilly   بسبب أدويتها التي تهدف إلى علاج مرض السكري والسمنة، وعلى النقيض انخفض سهم شركة فايزر، الذي كان منذ فترة طويلة من بين أكبر عشرة أسهم في قطاع الرعاية الصحية.

أيضا تعتبر الأسهم القديمة مثل جونسون آند جونسون دفاعية وغير دورية ولها تاريخ في دفع الأرباح. من ناحية أخرى، فإن شركات مثل Gilead Sciences وBiogen، من بين الأسهم الأكثر مضاربة في السوق، تهتم بشكل كبير بالأبحاث وتميل إلى ضخ أرباحها مرة أخرى في البحث والتطوير بدلاً من مكافأة المساهمين بدفعات منتظمة.

رسم بياني يوضح أداء مخزون الأدوية في الفترة من 31/12/2022 إلى 2024/12/12.

دور أسهم التكنولوجيا في السوق الأوسع

غذت أسهم التكنولوجيا ارتفاع سوق الأسهم للعام الثاني على التوالي في عام 2024، حيث ارتفع مؤشر قطاع أسهم التكنولوجيا بنسبة 36.16% لعام 2024.

من أصل 24.09 نقطة مئوية حققها مؤشر السوق الأمريكي في عام 2024، جاءت 13.2 نقطة من ثمانية أسهم فقط من أسهم التكنولوجيا وهي نيفيديا وأبل وأمازون وميتا وتسلا وبرودكم ومايكروسوفت وألفابيت.

بمعنى آخر، يمكن أن تعزى 55% من إجمالي مكاسب السوق في عام 2024 إلى هذه الشركات. وساهمت هذه الشركات نفسها بنسبة 53% من إجمالي مكاسب السوق في عام 2023.

 أرباح كبيرة في قطاع التكنولوجيا

إن سجل أسهم التكنولوجيا، لا سيما في السنوات الأخيرة، مثير للإعجاب. فقد نمت قيمة افتراضية قدرها 100,000 دولار مستثمرة في مؤشر S&P 500 لخدمات الاتصالات وتكنولوجيا المعلومات في 31 ديسمبر 2018 إلى ما يقرب من 400,000 دولار بحلول منتصف ديسمبر 2024. وهذا يعادل تقريبًا ضعف القيمة المتراكمة لنفس المبلغ المستثمر في مؤشر S&P 500 خلال الفترة نفسها.

أسهم شركات التكنولوجيا تحظى بشعبية

لطالما انجذب المستثمرون إلى الطبيعة الابتكارية لقطاع التكنولوجيا. يقول تيري ساندفن، كبير استراتيجيي في تداول الأسهم لدى بنك الولايات المتحدة لإدارة الأصول: ”إن السرعة تزداد، ولا يمكن تحقيق السرعة والتوسع والكفاءة في جميع المجالات بدون التكنولوجيا.

كما يمكن الإشارة إلى مدى تكامل الذكاء الاصطناعي مع مختلف القطاعات الاقتصادية من الصناعات والخدمات وغيرها، والتي أصبحت جزءاً من العمل، فقد أعلنت مجموعة سوفت بنك اليابانية زيادة استثماراتها في OpenAI، صاحبة تطبيق الدردشة GPT، من نصف مليار إلى مليار دولار أمريكي. في بداية العام.

من المرجح أيضا أن يلعب الذكاء الاصطناعي دورًا حاسمًا في تعزيز الإنتاجية، مما يساعد في التغلب على نقص العمالة في صناعات محددة.

مستقبل أسهم التكنولوجيا

على الرغم من أن قطاع التكنولوجيا دائمًا ما يكون عرضة للتقلبات قصيرة الأجل، إلا أن المحللين لا يزالون متفائلين بشأن إمكانات القطاع على المدى الطويل، حيث يدعم شركات النمو الاصطناعي استمرار الإنفاق الرأسمالي للشركات التي تتطلع إلى أن تصبح أكبر وأسرع وأقوى. وهي لا تفعل ذلك من خلال توظيف المزيد من الأشخاص. إنهم يفعلون ذلك من خلال الإنفاق على التكنولوجيا.

أيضا بعض أكبر شركات التكنولوجيا في وضع قوي يمكنها من الصمود في وجه عاصفة ارتفاع أسعار الفائدة نظرًا لصحة ميزانياتها العمومية مما يمكنها من تمويل النمو ذاتيًا ولا تحتاج إلى إصدار سندات والتعامل مع تكاليف الاقتراض المرتفعة. كما أنها تحتفظ باحتياطيات نقدية كبيرة، والتي يمكن استثمارها بأمان وكسب معدلات فائدة عالية.

ولكن الأهم من ذلك أن المستثمرين بحاجة إلى أن يكونوا انتقائيين في تعاملهم مع هذا القطاع من السوق. فبينما تحقق بعض الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا نجاحاً هائلاً، تفشل العديد من الشركات في الانطلاق. وبالإضافة إلى ذلك، هناك عوامل مثل زيادة اللوائح التنظيمية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي ووسائل التواصل الاجتماعي التي قد تؤثر على آفاق الأعمال. لذا يجب أن يتأكد المستثمرون من تقييم هذه العوامل عند النظر في دور أسهم التكنولوجيا في محافظهم الاستثمارية.

وفي الختام… أيهما أفضل للاستثمار؟

لا يمكن الجزم بقطاع واحد لأن عالم الاستثمار مليء بالمفاجئات والتقلبات لذا يعتبر تنويع المحفظة هو الحل الأمثل. ومن أجل اختيار الأسهم المناسبة، قم بمطابقة أسهم الرعاية الصحية الخاصة بك مع استراتيجية الاستثمار المناسبة، لأن بعض أسهم الرعاية الصحية، مثل أسهم التكنولوجيا الحيوية، تعتبر مضاربة، فيما تعتبر بعض الأسهم الأخرى دفاعية أو غير دورية وهي التي أكثر استقرارًا نسبيًا وأقل تقلبًا في الدورة الاقتصادية.

كما أن مراقبة أداء الأسهم والاطلاع على كافة أخبار الاستثمار الاستراتيجي المتعلقة بها، بالإضافة إلى اتباع المعايير التنظيمية لأداء هذه الشركات، يمكن أن تكون البوابة الأبرز لتحديد الاختيار الأمثل فيما يتعلق بالاستثمار في أسهم الرعاية الصحية أو التكنولوجيا، ومعرفة الأفق الجديد الذي قد تتجه إليه هذه الأسهم. ولمزيد من النصائح الاستثمارية انضم لأكاديمية المتداولين.