هل سيؤدي اجتماع أوبك إلى رفع أسعار النفط في ديسمبر؟

تعرضت أسعار النفط لضغوط كبيرة نتيجة ارتفاع أسعار الفائدة، وقوة الدولار، وارتفاع إنتاج النفط الأمريكي. في حين تستمر أوبك+ في خطة خفض إنتاج النفط، ومن المتوقع تمديد تخفيضات إنتاج النفط في اجتماع المنظمة في أوائل ديسمبر على أمل أن يساهم ذلك في دعم أسعار النفط. ويمكنك التعرف أكثر على أهمية أوبك+ في سوق النفط وكيفية توقع الأسعار من خلال أكاديمية المتداولين.

نظرة على أسعار النفط

ارتفعت أسعار النفط بنسبة 2.5% يوم الثلاثاء مع مخاوف من عودة تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، وتزامنا مع ترقب المستثمرين للاجتماع الوزاري ثم قمة أوبك+.

وسجلت أسعار النفط تراجعا لأسبوعين متتاليين، حيث تراجعت أسعار برنت بنسبة 4% خلال الأسبوع المنتهي في 29 نوفمبر، في حين تراجع خلال الأسبوع الجاري بنسبة 1% ويستقر حاليا عند 71.29 دولار.

وقد أدى فائض النفط في السوق إلى الضغط على أسعار النفط، حيث تم تداول خام برنت بنحو 6٪ أقل من متوسطه في ديسمبر 2023.

أسعار النفط تواجه ضغوطا كبيرة

هناك عوامل كثيرة تضغط على أسعار النفط، وأول هذه العوامل هي سياسة ترامب المرتقبة التي تهدف إلى زيادة إنتاج النفط الأمريكي والمزيد من التنقيب عن النفط حتى تكون الولايات المتحدة المصدر الأول عالميا.

هناك أيضا تراجع كبير في الطلب الصيني بسبب التحول للطاقة المتجددة وزيادة الاعتماد على السيارات الكهربائية، هذا بالإضافة إلى ارتفاع المعروض النفطي من خارج كل من أمريكا وأوبك.

ومن المتوقع أن تؤدي سياسة ترامب في زيادة التعريفات الجمركية إلى تسارع التضخم ما قد ينجم عنه زيادة أسعار الفائدة ويدخل الاقتصاد العالمي في دائرة الانكماش الاقتصادي الذي يقلل الطلب على النفط.

تصاعد التوترات في الشرق الأوسط تدعم أسعار النفط

قال “جيوفاني ستونوفو” المحلل في بنك UBS إن المخاطر التي تهدد الاستقرار المؤقت في الشرق الأوسط جعلت بعض متداولي النفط يشعرون بالقلق أكثر بشأن التوترات في الشرق الأوسط.

وأضاف ستونوفو أنه على الرغم من أن الصراع في لبنان لم يسفر عن انقطاع إمدادات النفط، إلا أن المتداولين سيتابعون عن كثب التوترات خلال الأشهر المقبلة.

اجتماع أوبك

وصفت شركة “برستيج إيكونوميكس” أوبك بأنها البنك المركزي للنفط الذي يهدف إلى خلق استقرار لأسعار النفط الخام. ومنذ 2022 قامت أوبك+ بتخفيض الانتاج 5.86 مليون برميل يوميا ما يعادل 5.7% من حجم الانتاج العالمي.

وكان من المقرر أن تعقد المجموعة اجتماعا يوم الأحد الأول من ديسمبر لتقرير سياسة الإنتاج للأشهر الأولى من 2025، لكن تم تأجيل الاجتماع للخامس من ديسمبر الجاري.

توقعات باستمرار التخفيضات الطوعية

في السابق، أعلنت مجموعة أوبك+ عن تخفيضات طوعية للإنتاج بنحو 1.65 مليون برميل في اليوم في أبريل 2023 الانكماش الاقتصادي الذي أثر سلبا على أسعار النفط، وقد تم تمديد التخفيضات الطوعية المعلن عنها في أبريل 2023 حتى ديسمبر 2025.

وقالت مصادر في أوبك+ إنه سيكون هناك نقاش بشأن تأجيل زيادات إنتاج النفط المقرر أن تبدأ في يناير، وتوقعت جولدمان ساكس أن يتم تمديد تأجيل زيادة إنتاج النفط حتى أبريل 2025 بدلا من يناير، خاصة مع زيادة الالتزام بتخفيضات الإنتاج من روسيا وكازاخستان والعراق، وتنتج حاليا أوبك 29 مليون برميل يوميا.

ردود فعل السوق على تخفيضات الإنتاج أو زيادته

• التأثير على أسعار النفط

عندما تشير أوبك إلى التزامها باستقرار أسعار النفط من خلال تعديل الإنتاج، فإنها تغرس الثقة في السوق، مما يطمئن المستثمرين ويؤثر على توقعات الأسعار الإيجابية.

فمثلا إذا قررت أوبك الزيادة في المعروض من خلال إلغاء التخفيضات الطوعية فسوف يؤدي إلى زيادة ثقة المستثمرين، مما يؤدي إضعاف الطلب التحوطي ومن ثم هدوء الأسعار.

والعكس أيضا صحيح، فإذا خفضت دول أوبك+ مستويات الإنتاج، ينخفض إجمالي المعروض العالمي من النفط، مما قد يؤدي إلى زيادة أسعار النفط.

• التأثير على أسهم الطاقة

إن إبقاء منظمة الأوبك على التخفيضات الطوعية سيدعم أسهم شركات الطاقة وهو ما حدث حين اتخذت أوبك قرار تأجيل إلغاء التخفيضات الطوعية إلى أبريل، حيث ارتفع سهم أرامكو بنسبة 3% وارتفعت أسهم “توتال إنرجي” و”بي بي بتروليوم” و”شل” بنسبة 5.46%، 5.30%، 5.27% في جلسة واحدة.

فرص تداول العقود الآجلة للنفط  

تؤثر معنويات السوق، المدفوعة بتوقعات إجراءات أوبك على أسواق العقود الآجلة للنفط، وبالتالي تساهم هذه المضاربة بدورها في تحركات الأسعار وتقلباتها.

فحين تقرر أوبك+ زيادة الإنتاج يقل الطلب على العقود الآجلة ومن ثم تقل أسعار النفط، والعكس صحيح، فحين ينخفض معروض النفط يرتفع الطلب على العقود ويرتفع السعر.

توقعات أسعار النفط

أظهر استطلاع رويترز الشهري لعشرات المحللين الجمعة الماضية أنه من المتوقع أن يبلغ متوسط ​​أسعار خام برنت 74.53 دولارًا للبرميل العام المقبل، حيث خفض الخبراء توقعاتهم للأسعار للشهر السابع على التوالي.

وقال 41 محللًا واقتصاديًا في الاستطلاع، إنه من المقرر أن يبلغ متوسط ​​أسعار خام برنت 74.53 دولارًا للبرميل في العام المقبل، حيث سيعوض ضعف نمو الطلب العالمي والإمدادات الكافية تأثير التأخير المحتمل لتخفيضات أوبك+. وفي الشهر الماضي، توقع المحللون أن يبلغ متوسط ​​أسعار خام برنت 76.61 دولارًا للبرميل في عام 2025.

وقد رفع “مورجان ستانلي” توقعاته لأسعار النفط خام برنت، حيث يتوقع أن يسجل سعر الخام في الربع الثالث والرابع من 2025 نحو 70 دولار للبرميل. كما يرى أن تخمة المعروض النفطي الإجمالية خلال العام المقبل ستمثل فقط 800 ألف برميل يوميا مقابل 1.3 مليون خلال العام الجاري.

الخلاصة

أسعار النفط تتأثر بشكل قوي جراء قرارات أوبك+ التي تعتبر أكبر تجمع للدول المصدرة للنفط، ويترقب متداولي السوق اجتماعات أوبك+ بحذر شديد لتحديد واستكشاف آفاق السوق في المستقبل القريب. وللتعرف أكثر على كيفية توقع أسعار النفط قم بالانضمام إلى أكاديمية المتداولين.