في البداية يمكن توضيح الفرق بين الاسهم والسندات على أنها أوراق مالية تصدرها شركات مساهمة بهدف جمع الأموال لاستثمارات جديدة، ويتم تداول هذه الأوراق المالية في البورصات، مثل البورصة المصرية، وسوق الأسهم السعودية.

الفرق بين الاسهم والسندات

يكمن الفرق بين الاسهم والسندات في عدد النقاط، فهناك فرق كبير بين الأسهم والسندات في طريقة المشاركة، يرجى تصفح موقع traders academy  لبدء الاستثمار من خلاله بعد التعرف على الآتي:

يشترك مالك السهم في الربح عندما يحقق ربحًا، وعندما يخسر يتحمل جزءً من الربح مع انخفاض قيمة السهم، بينما يستعيد حامل السند قيمة السند ويدفعها بالكامل في تاريخ الاستحقاق، باستثناء الحصول على مزايا ثابتة من الشركة سواء كانت مربحة أم لا.

للمساهمين الحق في المشاركة في إدارة الشركة والإشراف عليها من خلال الاجتماع العام للمساهمين، بينما لا يحق لحملة السندات بصفتهم دائنين التدخل أو المشاركة في إدارة الشركة، تزداد قيمة الأسهم أو تنخفض بمرور الوقت، في حين أن للسندات قيمة ثابتة، وهي قيمة القرض بالإضافة إلى فائدة محددة.

ويتمثل الفرق بين الاسهم والسندات في أن حاملو السندات يتمتعون بضمان عام على أموال الشركة، لذلك لا يسترد المساهمون قيمة أسهمهم في حالة حل الشركة وتصفيتها، إلا بعد الوفاء بقيمة السند والفوائد المستحقة وجميع ديون الشركة.

يمكن إصدار السندات بخصم بينما لا يمكن إصدار الأسهم دون المستوى، بالإضافة إلى ذلك يتم استهلاك السندات عند انتهاء مدة القرض أو خلال مدة القرض وفقًا لأحكام نشرة إصدار القرض والاكتتاب، ولكن لن يتم استهلاك الأسهم وستستمر مع إنشاء الشركة.

كذلك لا يوجد موعد نهائي لتوزيع أرباح المساهمين ويعتمد على عقد الاجتماع العام للمساهمين، بينما يتم دفع الفائدة على السند في فترة محددة مذكورة في القسيمة المرفقة بالسند.

ومع ذلك، قبل الاستثمار في أي منها ننصحك عليك تسجيل الدخول للموقع ليساعدك على تحسين فرصك في تحقيق عوائد عالية، فهو أيضًا وسيلة للتحوط من تقلبات السوق المفاجئة وآثارها السلبية.

ما هي الأسهم؟

ولتوضيح الفرق بين الاسهم والسندات بشكل أفضل نذكر تعريف الاسهم على أنها الاكتتاب في الأسهم في البورصة بأن الشركة تبيع جزءً من ملكيتها في شكل أسهم في أي بورصة دولية للأوراق المالية، ويمكن للأفراد تداول هذه الأسهم من خلال الشراء والبيع عند الأشتراك الآن بالأكاديمية. 

ويتم تصنيف الأسهم على أنها أصول مالية غير قابلة للتجزئة، ولكنها تخضع للمعاملات المباشرة بين الأفراد وبعضهم البعض، وتتحكم العديد من العوامل في سعر السهم المعروض في البورصة، وأهمها العرض والطلب.

ما هو السند؟

على الرغم من أن السند هو أيضًا أداة مالية قابلة للتداول، إلا أن المشترك يكتسبه عندما يقرض مبلغًا معينًا، ومن خلال السند يتلقى ماله بالإضافة إلى الفائدة التي يستحقها عندما يحين وقت التحصيل، أي أنه المال مرهون من طرف إلى آخر، بشرط أن يدفع فائدة في تاريخ التحصيل، وتكون الفائدة هي المبلغ والنسبة المئوية المحددة مسبقًا عند كتابة السند.

ماذا يعني سعر التعادل؟

إنها إحدى الطرق المستخدمة في علم المحاسبة لتسعير المنتجات والطرق الأخرى التي يتم فيها حساب النقطة التي يكون فيها ربح المنتج صفرًا، بمعنى آخر إنها النقطة التي يكون فيها العائد صفرًا يساوي التكلفة، وهو تغيير في التكلفة المالية أو القيمة المالية التي يجب الاعتماد عليها والرجوع إليها.

فعند بيع أي منتج، يتم من خلاله تغطية التكلفة المالية اللازمة لتصنيع السلعة أو المنتج، أي أن السعر أو القيمة المالية التي يجب على الشركة بيع المنتج بها لتأمين دفع جميع تكاليف الإنتاج، ويتم التعبير عنها في سوق تداول الخيارات مثل السعر المكتوب في العقد لإعلام المستثمرين حتى يتمكنوا من ذلك.

صيغة سعر التعادل

الآن بعد أن عرفنا ما يعنيه سعر التعادل، دعنا نلقي نظرة على صيغته التي تعبر عن القيمة النقدية التي يجب الحصول عليها، والتي تساوي المساهمة في اقتناء المنتج، وما إذا كان هناك ربح محقق أو الخسارة.

يحسب علم الاقتصاد جميع التكاليف المرتبطة بنشاط تجاري أو ببيع منتج أو خدمة من أجل الحصول على حد أدنى للقيمة وهامش ربح صفري عند بيع المنتج، ويمكن حساب هذا السعر بالصيغة التالية:

• نقطة التعادل للأعمال = هامش الربح الإجمالي / التكاليف الثابتة.

في حالة التعامل مع عقود التبادل التجاري والعقود الأخرى، تكون الصيغة كما يلي:

• BEP call = سعر التنفيذ + قسط التأمين المدفوع.
• BEP Put = سعر التنفيذ – قسط مدفوع.

استراتيجية سعر نقطة التعادل

يتحقق سعر التعادل المستخدم في الشركات من خلال تقديم خدمة أو منتج موجود بالفعل في المنافسين في سوق الأعمال للحصول على أقصى قيمة لكلا حصص السوق، ويتعلق الأمر أيضًا بالتحكم في السوق والسيطرة عليه.

ولهذا الغرض يتم تقديم المنتج بشكل أولي دون تحقيق أي ربح، مما يعني أنه يتم عرضه بسعر التكلفة، وهو سعر التعادل، وفي هذه الحالة يجب أن يكون لدى الشركة جميع المواد الخام اللازمة لتوريد المنتج دون ربح لفترة من الزمن.

فبعد مرور فترة من الوقت قد يصبح المنافسون ضعفاء وليس لهم تأثير في السوق، يمكن للشركة أن تبدأ في زيادة أرباحها تدريجياً، وفي هذه الحالة يتم احتساب القيمة التبادلية للشركة على النحو التالي:

نقطة التعادل للوحدة = التكلفة الثابتة / (السعر – التكلفة المتغيرة).

كيف يتم تطبيق سعر نقطة التعادل؟  

يمكن تطبيق التكافؤ على عدد من المعاملات اليومية المختلفة عبر الانضمام إلينا لتحقيق أقل خسارة ممكنة، ومن أبرز تلك التطبيقات ما يلي:

بيع الفندق

سعر التعادل هنا هو السعر الذي يتعين على صاحب الفندق البيع عنده ودفع جميع التكاليف المرتبطة ببناء المنزل، بالإضافة إلى تكاليف الرهن العقاري (إن وجدت)، وإذا كان الفندق مؤمنًا، فهناك تكلفة بالإضافة إلى تكلفة التكاليف الأخرى لمجموعة التأمين، بما في ذلك الصيانة والضرائب وغيرها.

في هذه الحالة، لا يحقق البائع أي ربح أو خسارة، ولكنه بدلاً من ذلك يغطي التكاليف التي تم إنفاقها مسبقًا على المنزل.

معاملات سوق العملات

يستخدم المتداولون في سوق المال مبدأ التكافؤ لتحديد الاتجاه الفعلي لأسعار الأوراق المالية من أجل تحقيق الأرباح عند تداول هذه الأوراق المالية بعد حساب التكلفة الإجمالية لجميع الرسوم والضرائب وما إلى ذلك.

الاقتصاد الإداري

أيضًا، المجال الذي يمكن تطبيق مفهوم سعر التعادل فيه هو الاقتصاد الإداري، حيث يتم استخدامه لتحديد التكلفة الأولية المطلوبة لتوسيع مساحة المصنع، مع الأخذ في الاعتبار مدى إجراء تخفيضات الأسعار لتغطية جزء كبير من عدد المنتجات مع تكاليف الإنتاج.

تأثير أسعار التعادل

هناك نوعان لتأثير التكافؤ على الاقتصاد، أحدهما سلبي والآخر إيجابي، سوف نفهم من الجوانب التالية:

الآثار الإيجابية

يسمح بالحصول على حصة أكبر في سوق المنتجات ويقلل من حجم سوق المنتج الذي يمكن للمنافسين المشاركة فيه، مما يسمح للشركة التي تنفذها بالحصول على السيطرة الكاملة على السوق والقضاء على المنافسة.

الآثار السلبية

يمكن أن يؤدي إلى أخطاء في تقييم جودة المنتج، علاوة على ذلك عندما يتم تخفيض سعر المنتج بشكل كبير، قد تتعرض الشركة لخسائر كبيرة لأن بعض الشركات الأخرى قد تقدم سعرًا مكافئًا أقل.

مميزات نقطة التعادل

أبرزها ما يلي:

• يمكن استخدامه لتبرير التكلفة وزيادة العائد.
• إذا كان السعر المحدد أقل من سعر التعادل، يمكن للشركة الاستفادة منه وتحقيق إيرادات بدون ربح، وإلا فإن الشركة تحقق ربحًا.
• يمكن للشركات تطبيقها لزيادة حصتها في السوق.