الأسهم في الهالوين
يوم الهالوين هو يوم الرعب، لكن هذا اليوم لا يقتصر على الحفلات التنكرية فقط، بل قد يمثل يوم فاصل للمستثمرين، حيث يرى العديد من مراقبي السوق أن هناك تأثير للهالوين على سوق الأسهم حيث ترتفع الأسهم بسبب زيادة حجم التداول في الفترة منذ 31 أكتوبر وحتى مايو. فكيف يؤثر الهالوين على المستثمرين؟ وما هي أبرز الأسهم التي ترتفع في ذلك اليوم؟ يمكنك معرفة ذلك من خلال المقال التالي، كما يمكنك معرفة المزيد عن العطلات التي تؤثر على تداولاتك من خلال الانضمام لأكاديمية المتداولين.
ما هي استراتيجية الهالوين؟
تشير استراتيجية الهالوين إلى استراتيجية توقيت السوق المبنية على فرضية أن أداء الأوراق المالية للأسهم يكون أفضل بين 31 أكتوبر و1 مايو.
بمعنى آخر، تقوم الفرضية على أن المستثمرون الذين يستثمرون باستخدام استراتيجية الهالوين سيقوموا بشراء الأسهم في نوفمبر ثم يعيدوا بيعها في نهاية أبريل او مايو. وخلال الفترة المتبقية من العام، يجب على المستثمرين الذين يستخدمون هذه الاستراتيجية الاستثمار في فئات أخرى من الأصول أو التوقف عن الاستثمار على الإطلاق خلال تلك الفترة.
أصل استراتيجية الهالوين
نشأت استراتيجية الهالوين في القرن السادس عشر في المملكة المتحدة وكثيرًا ما استخدمت الصحف في المملكة المتحدة عبارة “Sell in May and go away” في إشارة إلى أن شهر مايو يشير إلى بداية السوق الهابطة.
وقد ظهر مبدأ التخلي عن الأسهم في شهر مايو من كل عام منذ أن كانت الطبقة الغنية تغادر لندن وتتوجه إلى الريف لقضاء العطلة الصيفية وسط الطبيعة الخلابة تاركين خلفهم محافظهم الاستثمارية ومن ثم يعاودوا الاستثمار في سبتمبر.
ما الذي يسبب تأثير الهالوين؟
لا يمكن لأحد أن يحدد بشكل قاطع سببًا لهذه التغيرات الموسمية. فمثلا يعتقد العديد من مراقبي السوق أن العطلات بشكل عام تؤثر على سيولة السوق، وأن زيادة التداول تعني زيادة المكاسب، وبالتالي فإن العطلة الصيفية التي تبدأ منذ مايو قد تجعل بعض المستثمرين ينفرون من المخاطرة للاستمتاع بالعطلة وبالتالي يقل نشاط التداول.
لكن في نفس الوقت يتيح التداول الإلكتروني للمستثمرين في جميع أنحاء العالم التداول من الشاطئ تماما مثل التداول في غرفة المكتب. لذا يرى فريق آخر من المستثمرين أن التغيرات في سوق الأسهم ليس بسبب الهالوين وإنما بسبب تحولات في أسعار الفائدة والتحولات في حجم التداول نتيجة بعض الأخبار لذا فإن سبب تأثير الهالوين حتى الآن يظل غامضًا.
تأثير الهالوين… حقيقة أم خرافة؟
هل يجب أن تأخذ تأثير الهالوين بجدية أكبر وتبحث في سوق الأسهم استعدادًا لاستثمارك القادم؟ على الرغم من أنه من السهل اعتبار تأثير الهالوين مجرد خرافة قديمة إلا أن الدراسات الحديثة أظهرت أن لها وزنًا كبيرًا.
ففي واحدة من أكبر الدراسات من نوعها، تم تحليل العوائد الشهرية لجميع أسواق الأسهم العالمية البالغ عددها 114 سوقًا للأسهم العالمية على مدار أكثر من 320 عامًا. وقد وجد البحث، الذي نُشر في مجلة المال والتمويل الدولية (Journal of International Money and Finance) بقلم بن جاكوبسن وشيري تشانغ، أن أسواق الأسهم ارتفعت في المتوسط بنسبة 5.1%، أو 0.85% شهريًا، في الفترة من نوفمبر إلى أبريل مقارنةً بـ 1.1% فقط بنسبة 0.18% شهريًا، في الفترة من مايو إلى أكتوبر.
هل تتفوّق استراتيجية الاستثمار في الهالوين على استراتيجية الشراء والاحتفاظ؟
تشير العوائد التاريخية للأسهم إلى أن استخدام استراتيجية الهالوين قد وفرت للمستثمرين مكاسب رأسمالية أقوى من الأشهر الأخرى من العام.
تتعارض استراتيجية الاستثمار في الهالوين مع استراتيجية الشراء والاحتفاظ حيث تعتمد استراتيجية الهالوين على تجنب شهور الركود والبيع قبل التعرض للسوق الهابطة.
أما استراتيجية الشراء والاحتفاظ فتقوم على الاحتفاظ بالأسهم لفترة طويلة حتى في أوقات الركود وقد أظهرت البيانات أن الاحتفاظ بالأسهم يوفر مكاسب أكثر من 80% على مدار خمس سنوات و90% على مدار 10 سنوات.
أفضل الأسهم التي يجب مراقبتها في يوم الهالوين؟
- سهم شركة هيرشي (NYSE:HSY)
شهد سهم هيرشي ارتفاعا بنسبة 6.67% في عام 2022 وارتفاعا بنسبة 3.5% في 2023 في يوم الهالوين حيث يقوم المستهليكين بشراء الكثير من الحلوى للاحتفال.
- سهم شركة توتسي رول للصناعات (NYSE:TR)
شهد سهم توتسي ارتفاعا بنسبة 7.2% في يوم الهالوين، حيث تُعد الشركة، التي تبيع الحلوى مثل توتسي رولز وتوتسي بوبس، خيارًا شائعًا لحفلات ومناسبات الهالوين، خاصةً وأنها تُباع بكميات كبيرة.
- سهم شركة تارجت (NYSE: TGT)
عيد الهالوين هو دائمًا وقت جيد من العام بالنسبة لشركة تارجت التي لا تبيع الحلوى فحسب، بل تبيع أيضًا مجموعة واسعة من أزياء الهالوين والديكور، ومع استمرار شركة تارجت في الاستثمار في التجارة الإلكترونية، من المتوقع أن يشهد موسم مبيعات الهالوين موسمًا قويًا.
- سهم شركة وول مارت (NYSE:WMT)
ارتفع سهم وول مارت بنسبة 5.9% في يوم الهالوين حيث تعتبر وول مارت بائع التجزئة المثالي لعشاق الهالوين، حيث يوفر متجر وول مارت كل ما يمكن أن ترغب فيه لقضاء ليلة مرعبة في الهالوين، وهو ما يفسر سبب ارتفاع المبيعات دائمًا في الهالوين.
خلاصة القول
تشير استراتيجية الهالوين إلى أنه يجب على المستثمرين شراء الأسهم في نوفمبر والاحتفاظ بها حتى أبريل عندما يحين وقت بيعها. وعلى الرغم من أن الأبحاث تُظهر أن هناك بعض الحقيقة في هذه النظرية، إلا أنه يجب على المستثمرين أن يتذكروا أنها مجرد نظرية. وسواء كنت تسميها استراتيجية الهالوين، أو تأثير الهالوين، أو مؤشر الهالوين، قم بالبحث جيدا قبل اعتماد أي استراتيجية استثمارية. ويمكن أن يساعدك في ذلك الانضمام لأكاديمية المتداولين.
